´º½º > Àü¹®°¡Ä®·³
¼Û°æÇÐ ¼¼¹«»çÀÇ »ó¼Ó¼¼À̾߱â
°æ¿µÂü°¡Çü »ç¸ðÆݵåÀÇ ¼ÒµæÀº ¹è´ç¼Òµæ
»ç¸ðÆݵå(Private Equity Fund)¿Í Á¶¼¼¹®Á¦
¼Û°æÇÐ ÇÊÁøÆäÀÌÁö + ÀÔ·Â 2019-09-22 18:47:21
¡ã ¼Û°æÇÐ ¼¼¹«»ç
01. ÀÚº»½ÃÀå¹ý»ó »ç¸ðÆݵå(Private Equity Fund)ÀÇ Á¤ÀÇ
 
<ÀÚº»½ÃÀå¹ý> Á¦9Á¶ 3 Á¦19Ç׿¡ ÀÇÇÏ¸é ¡°»ç¸ðÁýÇÕÅõÀڱⱸ¡±¶õ ÁýÇÕÅõÀÚÁõ±ÇÀ» »ç¸ð·Î¸¸ ¹ßÇàÇÏ´Â ÁýÇÕÅõÀڱⱸ·Î¼­ ´ëÅë·É·ÉÀ¸·Î Á¤ÇÏ´Â ÅõÀÚÀÚÀÇ ÃѼö°¡ 49ÀÎ ÀÌÇÏÀÎ °ÍÀ» ¸»Çϸç, ¨ç°æ¿µ±Ç Âü¿©, »ç¾÷±¸Á¶ ¶Ç´Â Áö¹è±¸Á¶ÀÇ °³¼± µîÀ» À§ÇÏ¿© ÁöºÐÁõ±Ç µî¿¡ ÅõÀÚ¡¤¿î¿ëÇÏ´Â ÅõÀÚÇÕÀÚȸ»çÀÎ »ç¸ðÁýÇÕÅõÀڱⱸ(ÀÌÇÏ ¡°°æ¿µÂü¿©Çü »ç¸ðÁýÇÕÅõÀڱⱸ¡±¶ó ÇÑ´Ù) ¨è°æ¿µÂü¿©Çü »ç¸ðÁýÇÕÅõÀڱⱸ¸¦ Á¦¿ÜÇÑ »ç¸ðÁýÇÕÅõÀڱⱸ·Î ±¸ºÐµÈ´Ù. <ÀÚº»½ÃÀå¹ý> Á¦249Á¶ 3¿¡ ÀÇÇϸé Àü¹®»ç¸ðÁýÇÕÅõÀÚ¾÷À» ¿µÀ§ÇÏ·Á´Â ÀÚ´Â ±ÝÀ¶À§¿øȸ¿¡ Àü¹®»ç¸ðÁýÇÕÅõÀÚ¾÷ µî·ÏÀ» ÇÏ¿©¾ß Çϸç, 5¾ï¿ø ÀÌ»óÀÇ ÀÚ±âÀÚº»À» ÀÛÃß°í Àü¹®»ç¸ðÁýÇÕÅõÀÚ¾÷ÀÚ¿Í ÅõÀÚÀÚ °£, ƯÁ¤ ÅõÀÚÀÚ¿Í ´Ù¸¥ ÅõÀÚÀÚ °£ÀÇ ÀÌÇØ»óÃæÀ» ¹æÁöÇϱâ À§ÇÑ Ã¼°è¸¦ °®Ãß¾î¾ß ÇÑ´Ù. ÀϹÝÀûÀ¸·Î ÀÏ¹Ý °ø¸ðÁýÇÕÅõÀڱⱸ¿¡ ºñÇØ »ç¸ðÁýÇÕÅõÀڱⱸ´Â ¹ßÇà, °ø½Ã, ÀÚ»ê¿î¿ë µî°ú °ü·ÃµÈ ±ÔÁ¦°¡ Àû¿ëµÇÁö ¾Ê´Â´Ù.
 
02. »ç¸ðÆݵå(Private Equity Fund)ÀÇ À¯ÇÑÃ¥ÀÓ»ç¿ø(LP)°ú ¹«ÇÑÃ¥ÀÓ»ç¿ø(GP)
 
»ç¸ðÆݵå(PEF)´Â Æݵå¿î¿µÀÇ ÀÇ»ç°áÁ¤À» Çϸç, ÅõÀÚ¾×À» ÃÊ°úÇϴ åÀӺδãÀ» ÇÏ´Â ¹«ÇÑÃ¥ÀÓ»ç¿ø(General Partner)°ú ÅõÀھ׿¡ ´ëÇؼ­¸¸ Ã¥ÀÓÀ» Áö°í, ÅõÀÚÀÚ ³»¿ªÀ» ºñ°ø°³¿øÄ¢À» Àû¿ë¹Þ´Â ´ëºÎºÐ ¼Ò¼öÀÇ °í¾× °³ÀÎÅõÀÚÀÚÀÎ À¯ÇÑÃ¥ÀÓ»ç¿ø(Limited Partner)À¸·Î ±¸¼ºµÈ´Ù. »ç¸ðÆݵå(PEF)´Â ÇÕÀÚȸ»ç ÇüÅ·Π¼³¸³ÀýÂ÷°¡ °£´ÜÇϸç, Æ÷Æ®Æú¸®¿À ÅõÀÚ¸¦ Á¦¿ÜÇÑ ¸ðµç À¯°¡Áõ±ÇÀÇ ÅõÀÚ°¡ ´ç»çÀÚ°£ÀÇ °è¾à¿¡ µû¶ó ´Ù¾çÇÑ ÇüÅ·Π°¡´ÉÇÏ´Ù. ¶ÇÇÑ ÆÄÆ®³Ê½Ê ÇüÅÂ(ÇÕÀÚȸ»ç)·Î ÀÚ±âÃ¥ÀÓ ÇÏ¿¡¼­ Æݵ尡 ¿î¿ëµÇ±â ¶§¹®¿¡ °ø½Ã, ȸ°è°¨»ç, ¼³¸³ÁÖü, Áõ±Ç ¹ßÇàÇü½Ä µî¿¡ Á¦¾àÀ» ¹ÞÁö ¾ÊÀ¸¸ç, PEF¿Í °ßÁÙ ¼ö ÀÖ´Â ±âÁ¸ÀÇ »óÇ°À¸·Î´Â ¹ÂÃß¾óÆݵ峪 »ç¸ðM&AÆݵ尡 ÀÖ´Ù. »ç¸ðÆݵå(PEF)´Â BuyoutÆݵå(»óÀå ¶Ç´Â ºñ»óÀå±â¾÷ÀÇ ÁöºÐ ¶Ç´Â ÇÙ½ÉÀÚ»êÀ» ¸Å¼öÇÏ¿© °æ¿µ±ÇÀ» ȹµæÇÏ°í ±â¾÷°¡Ä¡¸¦ ³ôÀÎ ÈÄ ÁöºÐ ¶Ç´Â ÇÙ½ÉÀÚ»êÀ» ºÐÇÒ ¶Ç´Â ¸Å°¢ÇÏ¿© ¼öÀÍ Ã¢ÃâÇÑ´Ù. ÇÕÀÚȸ»ç´Â »ç´Ü¹ýÀÎÀÌÁö¸¸ »ç¿ø°£ÀÇ °³ÀÎÀû ½Å·Ú¸¦ ±âÃÊ·Î Çϱ⠶§¹®¿¡, ½ÇÁúÀûÀ¸·Î´Â Á¶ÇÕÀû ¼º°ÝÀ» ¶ì¸ç ÀÎÀûȸ»ç¿¡ ¼ÓÇÑ´Ù. »ç¾÷ÀÇ °æ¿µÀº ¹«ÇÑÃ¥ÀÓ»ç¿ø(GP)ÀÌ ÇÏ°í, À¯ÇÑÃ¥ÀÓ»ç¿øÀº ÀÚº»À» Á¦°øÇÏ¿© »ç¾÷¿¡¼­»ý±â´Â ÀÌÀÍÀÇ ºÐ¹è¿¡ Âü¿©ÇÑ´Ù.
 
À¯ÇÑÃ¥ÀÓ»ç¿ø(LP)Àº À¯ÇÑÀÇ Ã¥ÀÓÀ» Áö´Â µ¥ ºÒ°úÇÑ ¹Ý¸é, ÃâÀÚ´Â Àç»êÃâÀÚ¿¡¸¸ ÇÑÇÏ°í, ȸ»çÀÇ ¾÷¹«ÁýÇࡤ´ëÇ¥·Î´Â Âü¿©ÇÏÁö ¾Ê´Â´Ù. »ç¸ðÆݵå(PEF)¸¦ ÅëÇØ Æ¯¼ö¸ñÀûȸ»ç(SPC)¸¦ ¼³¸³ÇØ ÀμöÇÏ¸é ±â¾÷¿¡ ¹®Á¦°¡ »ý°Üµµ À¯ÇÑÃ¥ÀÓ»ç¿ø(LP)Àº À§Çè¿¡ ´ëÇØ ÃâÀÚ¾× Çѵµ³»¿¡¼­ Ã¥ÀÓÁö±â ¶§¹®¿¡ À§ÇèÀ» °ü¸®ÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù. ÇöÇà¹ýÀº »ç¸ðÆݵ带 ¿î¿ëÇÏ´Â ¹«ÇÑÃ¥ÀÓ»ç¿ø(GP)°ú Æݵå ÅõÀÚÀÚÀÎ À¯ÇÑÃ¥ÀÓ»ç¿ø(LP)ÀÌ 6ÃÌ À̳» Ç÷Á·, 4ÃÌ À̳» ÀÎô µî Ư¼ö°ü°èÀÏ °æ¿ì ±ÝÀ¶´ç±¹¿¡ º¸°íÇϵµ·Ï ÇÏ°í ÀÖÁö¸¸ Æݵå ÅõÀÚÀÚ °£ Ư¼ö°ü°è¿¡ ´ëÇؼ­´Â ½Å°íÇÒ Àǹ«°¡ ¾ø´Ù. ÇØ´ç Æݵ尡 ƯÁ¤ ÀÏ°¡¸¦ À§Çؼ­¸¸ »ç¿ëµÉ ¿ì·Á°¡ ÀÖ´Ù.
  
03. °æ¿µÂü°¡Çü »ç¸ðÆݵå(Private Equity Fund)ÀÇ ÅõÀÚÀÌÀÍ°ú Á¶¼¼
 
°æ¿µÇü »ç¸ðÆݵå(PEF)´ëÇÏ¿©´Â µ¿¾÷±â¾÷°ú¼¼Á¦µµ°¡ Àû¿ëµÇ±â ÀüÀÎ 2009³â 1¿ù 1ÀÏ Àü¿¡´Â À¯µ¿È­Àü¹®È¸»ç µî¿¡ ´ëÇÑ ¹è´ç¼Òµæ°øÁ¦Á¦µµ¿¡ ÀÇÇÏ¿© ÀÌÀÍÀÇ 90% ÀÌ»óÀ» ¹è´çÇÒ °æ¿ì ¼Òµæ±Ý¾×¿¡¼­ À̸¦ °øÁ¦ÇÏ´Â ¹æ½ÄÀ¸·Î ½ÇÁ¦ ¼¼±ÝÀÌ ¹ß»ýÇÏÁö ¾Ê´Â ¹æ½ÄÀ» ÅÃÇÏ¿´´Ù. ±×·¯³ª 2009³â 1¿ù 1ÀÏ ÀÌÈÄ¿¡´Â 2009³â 1¿ù 1ÀÏ ÀÌÈÄ ¼³¸³µÈ PEF¸¦ ¹è´ç¼Òµæ°øÁ¦´ë»ó¿¡¼­ Á¦¿ÜÇÔÀ¸·Î½á µ¿¾÷±â¾÷°ú¼¼Á¦µµ¿¡ ÀÇÇÏ¿©¸¸ PEF°¡ ¼¼±ÝÀ» ³»Áö ¾Ê´Â °ÍÀÌ °¡´ÉÇϵµ·Ï º¯°æµÇ¾ú´Ù. ÀÌ¿¡ µû¶ó 2009³â 1¿ù 1ÀÏ ÀÌÈÄ ¼³¸³µÈ PEF´Â µ¿¾÷±â¾÷°ú¼¼¸¦ ¼±ÅÃÇÏÁö ¾ÊÀ» °æ¿ì ÀÏ¹Ý ¹ýÀο¡¼­¿Í °°ÀÌ ¹è´çÁö±Þ¾×À» ¼Õ±ÝÀ¸·Î »êÀÔÇÒ ¼ö ¾ø¾î ½ÇÁúÀûÀ¸·Î ¹ýÀμ¼ ºÎ´ãÀ» Áö°Ô µÇ¹Ç·Î µ¿¾÷±â¾÷°ú¼¼Á¦µµ¸¦ ¼±ÅÃÇÒ ¼ö¹Û¿¡ ¾ø°Ô µÇ¾ú´Ù. PEF´Â ¿ÜÇü»ó ÇÕÀÚȸ»çÀÇ ÇüŸ¦ °¡Áø´Ù. ±×·¯³ª, µ¿¾÷±â¾÷°ú¼¼¸¦ ¼±ÅÃÇÑ °æ¿ì PEF ÀÚü´Â ¹ýÀμ¼¸¦ ºÎ´ãÇÏÁö ¾Æ´ÏÇÏ°í ±× ¼ÒµæÀ» µ¿¾÷ÀÚ¿¡°Ô ±Í¼Ó½ÃŲ´Ù. ÀÏ´Ü PEF ¼öÁØ¿¡¼­ °è»êÇÑ ¼Òµæ±Ý¾×Àº µ¿¾÷ÀÚ¿¡°Ô ±Í¼ÓµÇ¾î °ú¼¼µÇ´Âµ¥, µ¿¾÷ÀÚ±ºº°·Î ¹èºÐµÈ ¼Òµæ±Ý¾×Àº ´Ù½Ã µ¿¾÷ÀÚº° ¼ÕÀ͹èºÐºñÀ²¿¡ µû¶ó µ¿¾÷ÀÚº°·Î ¹èºÐµÈ´Ù. ÀÌ·¸°Ô ¹èºÐµÈ ¼Òµæ±Ý¾×Àº µ¿¾÷ÀÚº°·Î µ¿¾÷±â¾÷ ¿ÜÀÇ ¼Òµæ°ú ÇÕ»êÇÑ ÈÄ µ¿¾÷ÀÚ°¡ ¹ýÀÎÀ̶ó¸é ¹ýÀμ¼ °ú¼¼Ç¥ÁØ¿¡, µ¿¾÷ÀÚ°¡ °³ÀÎÀ̶ó¸é ¼Òµæ¼¼ °ú¼¼Ç¥ÁØ¿¡ ÇÕ»êÇÏ¿© °ü·Ã¼¼¾×À» ³³ºÎÇÏ°Ô µÈ´Ù.
 
ÀÌ·¯ÇÑ °æ¿µÂü¿©Çü »ç¸ðÁýÇÕÅõÀڱⱸ·ÎºÎÅÍÀÇ ÀÌÀÍÀº <¼Òµæ¼¼¹ý> Á¦17Á¶ÀÇ ¹è´ç ¹× ºÐ¹è±ÝÀ¸·Î º¸¾Æ ¹è´ç¼ÒµæÀ¸·Î °ú¼¼ÇÑ´Ù. ƯÈ÷ À¯ÇÑÃ¥ÀÓ»ç¿øÀÌ ¹èºÐ¹Þ´Â ¼ÒµæÀº PEF°¡ ÃëµæÇÑ ¼ÒµæÀÇ Á¾·ù¿¡ ºÒ¹®ÇÏ°í ¹è´ç¼ÒµæÀ¸·Î Ãë±ÞµÈ´Ù. À¯ÇÑÃ¥ÀÓ»ç¿øÀÌ ¹èºÐ¹Þ´Â ¼ÒµæÀ» ÀÏ°ýÀûÀ¸·Î ¹è´ç¼ÒµæÀ¸·Î Ãë±ÞÇÏ´Â °ÍÀº À¯ÇÑÃ¥ÀÓ»ç¿øÀÌ ´Éµ¿Àû »ç¾÷ÀÚÀ̱⠺¸´Ù´Â ¼öµ¿Àû ÅõÀÚÀÚÀÇ ¼º°ÝÀÌ °­Çϸç À¯»çÇÑ Á¦µµÀÎ °øµ¿»ç¾÷ÀåÁ¦µµ¿¡¼­µµ ÃâÀÚ°øµ¿»ç¾÷ÀÚ¿¡°Ô ¹èºÐÇÏ´Â ¼ÒµæÀ» ¹è´çÀ¸·Î Ãë±ÞÇϴµ¥ ±âÀÎÇÏ´Â °ÍÀÌ´Ù. »ç¸ðÆݵ带 º¯Ä¢ÀûÀÎ Áõ¿©¼ö´ÜÀ¸·Î »ç¿ëµÉ ¼ö Àִ°¡¸¦ »ìÆ캸¸é, »ç¸ðÆݵå ÀϺΠÅõÀÚÀÚ°¡ »ç¸ðÆÝµå ¾àÁ¤¼­»ó ±Ý¾×À» ÀÌÇàÇÏÁö ¾ÊÀ½À¸·Î¼­ ¹ß»ýÇÑ À§¾à±ÝÀÌ ´Ù¸¥ ÅõÀÚÀÚÀÇ ¼ÒµæÀ¸·Î ±Í¼ÓÀÌ µÇ´õ¶óµµ ¹è´ç¼ÒµæÀ» ºÎ´ãÇÏ°Ô µÈ´Ù. ¼Òµæ¹ý¼¼»ó ¼¼À²±¸Á¶¿Í Áõ¿©¼¼¹ý»ó ¼¼À²±¸Á¶¸¦ º¼ ¶§ ÀϹÝÀûÀ¸·Î Á÷Á¢Áõ¿©º¸´Ù´Â ¼Òµæ¼¼¹ý»ó ´©Áø¼¼À² ±¸Á¶°¡ ±Þ°ÝÈ÷ ´Ã¾î³ª°Ô µÇ¾î ¼¼±ÝºÎ´ãÀÌ ´õ ³ô¾ÆÁö°Ô µÇ¹Ç·Î È°¿ëÀû Ãø¸é¿¡¼­´Â ÀDZ¸½ÉÀÌ µç´Ù.
 
´Ù¸¥ ¿¹·Î Áõ¿©¼¼¸¦ ȸÇÇÇϱâ À§ÇÏ¿© ƯÁ¤ÀÎ ÀÚ³àµéÀÌ »ç¸ðÆݵ带 ¸¸µé°í, »ç¸ðÆݵ尡 ÅõÀÚÇÑ È¸»ç¿¡ ƯÁ¤È¸»ç°¡ ÀÏ°¨¸ô¾ÆÁֱ⸦ ÇÑ´Ù¸é »ç¸ðÆݵåÀÇ ÅõÀÚÀÚ´Â ÅõÀÚÂ÷ÀÍÀ» ȹµæÇÏ°Ô µÇ°í ¹è´ç¼ÒµæÀ¸·Î ¼¼±Ý¸¸ ºÎ´ãÇÏ°Ô µÈ´Ù. ±×·¯³ª ÁýÇÕÅõÀڱⱸ¿¡ ´ëÇÑ ÅõÀÚ¿Í °°Àº °£Á¢ÅõÀÚ´Â »ó´ëÀûÀ¸·Î Á÷Á¢ÅõÀÚ¿¡ ºñÇØ ¾ÈÁ¤¼ºÀÌ ³ôÀº º°°³ÀÇ ÅõÀÚ¹æ½ÄÀ̹ǷÎ, ¼Òµæ¿øõÀÌ µ¿ÀÏÇÑ °æ¿ì¶óµµ °ú¼¼¹æ½ÄÀÌ ¹Ýµå½Ã µ¿ÀÏÇÏ¿©¾ß ÇÏ´Â °ÍÀº ¾Æ´Ï´Ù. ÀÌ¹Ì Áõ±Ç½ÃÀåÀ» ºÎ¾ç½ÃÅ°°í °ú¼¼ÇüÆòÀ» µµ¸ðÇϱâ À§ÇÏ¿© »óÀåÁֽĿ¡ ´ëÇÏ¿©´Â Æò°¡ÀÌÀÍ¡¤¾çµµÂ÷ÀÍ µî ÁýÇÕÅõÀڱⱸ ³»¿¡¼­ ¹ß»ýÇÏ´Â ÀÚº»ÀÌÀÍÀÇ »ó´ç ºÎºÐÀÌ °ú¼¼ ´ë»ó¿¡¼­ Á¦¿ÜµÇ°í ÀÖ´Ù(¼Òµæ¼¼¹ý ½ÃÇà·É Á¦26Á¶ÀÇ2 Á¦4Ç×). ¸¸¾à »ç¸ðÆݵ尡 ÅõÀÚÇÏ´Â ´ë»óÀÌ »óÀåȸ»çÀÇ ÁÖ½ÄÀ̶ó¸é ÅõÀÚÂ÷ÀÍÀÌ ¹ß»ýÇÏ´õ¶óµµ »óÀåÁÖ½ÄÀ» °³ÀÎÀÌ Á÷Á¢ °Å·¡ÇÒ ¶§ °ú¼¼µÇÁö ¾Ê´Â °Í°ú ¸¶Âù°¡Áö·Î Æݵ带 ÅëÇÏ¿© ȹµæÇÑ ÅõÀÚÂ÷ÀÍ¿¡ ´ëÇؼ­µµ ¼¼±ÝÀÌ °ú¼¼µÇÁö ¾Ê±â ¶§¹®¿¡ Æí¹ýÀ¸·Î È°¿ëµÉ ¼ÒÁö°¡ ÀÖ´Ù.
 
#¿¬°ü°Ë»ö¾î
 
ÀÚº»À̵漼, »ó¼Ó, »ó¼Ó¼¼, »ó¼Ó¼¼½Å°í, »ó¼Ó¼¼¼¼¹«Á¶»ç, »ó¼Ó¼¼Àü¹®¼¼¹«»ç, »ó¼ÓºÐÀï, Áõ¿©, Áõ¿©¼¼, Áõ¿©¼¼½Å°í, Áõ¿©¼¼¼¼¹«Á¶»ç, ÀÚ±ÝÃâóÁ¶»ç, À¯¾ð´ë¿ë½ÅŹ, ºÎµ¿»ê½ÅŹ, °ü¸®½ÅŹ, °¡¾÷»ó¼Ó°øÁ¦, ÀÌÀͼҰ¢, °¨ÀÚ, »ç¸ðÆݵå, »ç¸ðÆÝµå ¼¼±Ý, ÁýÇÕÅõÀڱⱸ
ÀÌ ±â»ç¿¡ ´ëÇØ ¾î¶»°Ô »ý°¢ÇϽóª¿ä?
ÃßõÇØ¿ä
0
ÁÁ¾Æ¿ä
4
°¨µ¿ÀÌ¿¡¿ä
2
È­³ª¿ä
0
½½ÆÛ¿ä
0
¿À´ÃÀÚ ½ºÄ«À̵¥Àϸ®
ÁÖ¿ä ¼½¼Ç ±â»ç















ÁÖ¼Ò : ¼­¿ïƯº°½Ã Áß±¸ »õ¹®¾È·Î 26 û¾çºôµù 7Ãþ | ÀüÈ­ : 02-522-6595~6 | Æѽº : 02-522-6597
ÀÎÅͳݽŹ® µî·Ï¹øÈ£ : ¼­¿ï½Ã ¾Æ01703, µî·ÏÀÏ : 2011³â 7¿ù 18ÀÏ, ¹ßÇࡤÆíÁýÀÎ: Á¶Á¤Áø, ÆíÁý±¹Àå: °íµ¿¼®
copyright¨Ï2011, All rights reserved. Contact : skyedaily@skyedaily.com | û¼Ò³âº¸È£Ã¥ÀÓÀÚ : ¹Ú¼±¿Á