아시아나 놓친 애경, 이스타항공 700억원에 인수

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국내 독보적 LCC 1위 도약…항공업계 재편에 대규모 구조조정 우려도

이유진 기자 기자페이지 + 입력 2019-12-19 11:23:03

▲ 국내 저비용항공사(LCC) 이스타항공이 경영난 끝에 결국 지분을 매각한다. 인수 주체는 애경그룹 계열사인 국내 LCC 1위 제주항공이다. 이전 아시아나항공 인수전에서 쓴 고배를 마셨던 제주항공은 700억원 수준의 인수대금을 내고 이스타항공의 새로운 주인으로 탄생하게 된다. 제주항공이 이스타항공을 품에 안으면서 항공업계 재편이 본격화될 것으로 전망된다. 사진은 제주항공. @스카이데일리

국내 저비용항공사(LCC) 이스타항공이 경영난 끝에 결국 지분을 매각한다. 인수 주체는 애경그룹 계열사이자 국내 LCC 1위인 제주항공이다. 앞서 아시아나항공 인수전에서 고배를 마셨던 제주항공은 이스타항공 인수에 성공하면서 항공업계 재편이 본격화될 것으로 전망된다.

19일 항공업계 등에 따르면 제주항공은 이스타항공 최대주주인 이스타홀딩스와 주식매매계약(SPA)에 대한 양해각서를 지난 18일 체결했다. 인수주식 수는 이스타항공 보통주 497만1000주(약 695억원)이며 지분비율은 51.17%다. 인수 금액은 695억원이다.

제주항공은 이달 26일부터 내년 1월 9일까지 실사에 돌입하며 오는 31일에 SPA를 체결할 계획이다. 이후엔 국토교통부와 공정거래위원회 등으로부터 대주주 적격심사와 기업결합심사 등을 받는다.

제주항공의 이스타항공 인수 추진은 시장 지배력 강화를 위해서다. LCC 간 인수합병(M&A)을 통해 규모의 경제를 실현하면서 점유율을 높일 수 있기 때문이다. 경영난 극복을 위해 비상경영에도 나섰던 이스타항공은 결국 실적 부진을 극복치 못하고 지난 10월 경부터 M&A 시장에 매물로 나온 것으로 알려졌다.

업계에서는 지난해 말 이미 50%가량 자본이 잠식된 이스타항공을 놓고 꾸준히 매각설이 제기됐던 만큼 이번 인수 결정은 어느 정도 예견된 것이라는 평가가 나온다.

제주항공은 이스타항공 인수를 통해 독보적인 ‘1등 LCC’가 될 것으로 보인다. 항공정보포탈에 따르면 올해 3분기 제주항공과 이스타항공의 국제선 분담률(외국항공사 제외)은 14.7%, 4.8%를 기록했다. 대형항공사를 제외한 저비용항공사 중 제주항공과 이스타항공의 합산 국제선 분담률은 44.8% 수준이다.

제주항공은 이스타항공 인수 추진을 통해 다소 손쉽게 점유율 확대 포석을 마련했단 평가를 받는다. 애경그룹 컨소시엄이 아시아나항공 인수전에서 써냈던 1조5000억원의 5% 수준인 700억원으로 1등 LCC의 입지를 굳힌 셈이다.

아시아나항공의 우선협상대상자로 선정된 HDC현대산업개발 컨소시엄은 2조4000억~2조5000억원 수준을 써낸 것으로 알려졌다. 이스타항공 입장에서도 제주항공에 인수됨에 따라 경영 정상화를 이루고 미뤄온 상장을 다시 추진할 것으로 기대된다.

제주항공은 당분간 이스타홀딩스와 함께 이스타항공을 공동 경영하는 체제로 운영할 방침이다. 이스타홀딩스는 전환사채 200만주를 보유하고 있어 이를 향후 주식으로 전환할 경우 제주항공에 이어 2대 주주가 된다. 이스타홀딩스 측은 이스트항공의 경영 안정화까지 협조하겠다는 입장인 것으로 알려졌다.

이번 인수로 국내 항공업계는 대한항공과 아시아나항공의 ‘빅2’와 LCC 업계 간 구도에서 사실상 대한항공, 아시아나항공, 제주항공·이스타항공의 ‘빅3’와 LCC업계 구도로 재편될 것으로 보인다.

제주항공에 따르면 이스타항공 인수 시 올해 3분기 기준으로 국내선 점유율은 24.8%로 대한항공(23.6%)을 앞지르게 된다. 국제선 점유율 역시 19.5%로 상승해 아시아나항공(23%)뒤를 바짝 뒤쫓게 된다.

제주항공 관계자는 “특정 사업자에 국한하지 않고 적극적으로 여객 점유율 확대를 도모해 LCC 선두 지위를 공고히 함은 물론 업계 상위 사업자 간 경쟁에 본격적으로 가담할 계획이다”고 밝혔다.

항공업계 안팎에선 재편 구도가 장기화될 경우 국내 항공시장의 추가적인 구조조정이 이뤄질 거라는 전망도 나온다.

[이유진 기자 / 판단이 깊은 신문 ⓒ스카이데일리]

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