서울 
광주 
)
지난해 환매가 중단된 1조6000억원 규모 라임자산운용 사모펀드 자산 가운데 6700억원 정도는 일반투자자보다 라임자산운용과 총수익스와프(TRS) 계약을 맺은 증권사들이 먼저 챙겨갈 전망이다. 이 경우 일반투자자의 손실 규모가 조(兆) 단위를 넘을 것으로 전망돼 우려가 커지고 있다.
27일 금융투자업계에 등에 따르면 라임자산운용은 환매가 중단된 3개 모(母)펀드 운용과 관련해 신한금융투자와 KB증권, 한국투자증권 등 증권사 3곳과 6700억원 규모의 TRS 계약을 맺었다.
신한금융투자가 약 5000억원, KB증권이 약 1000억원, 한국투자증권이 700억원 수준인 것으로 알려진다.
TRS 계약은 자산운용사가 자산을 대신 매입해주고 그 대가로 수수료를 받는 것을 말한다. 레버리지(차입)를 일으켜 펀드 수익률 제고에 도움이 된다. 계약상 펀드 자산을 처분할 경우에는 일반 투자자보다 선순위로 자금을 회수할 수 있다.
신한금융투자 등 증권사 3곳이 실사 후 자산 처분 시 6700억원 규모의 자금을 먼저 빼가게 되면 지난해 환매가 중단된 1조6000억원 규모의 펀드 자산은 결국 9000억원 수준으로 줄어드는 셈이다.
라임자산운용은 지난해 유동성 부족 사태가 발생하자 3개 모펀드인 ‘플루토 FI D-1호’, ‘테티스 2호’, ‘플루토 TF 1호’ 등에 대해 1조5587억원 규모의 환매를 중단했다. 또 이 펀드들에 1200억원을 투자한 또 다른 모펀드 ‘크레딧인슈어드 무역금융펀드’는 오는 3월 말부터 만기가 돌아와 추가로 환매가 중단될 위기에 처해 있다.
문제는 신한금융투자 등 TRS 계약을 맺은 증권사 3곳이 자금을 빼간다고 해서 이것이 끝이 아니라는 것이다. 삼일회계법인이 3개 모펀드에 대해 실사 결과를 낸 이후 라임자산운용이 부실 자산을 털어낼 경우 환매가 중단된 1조6000억원 규모의 자산은 다시 축소될 수 있다.
예를 들어 환매가 중단된 3개 모펀드 자산 중 70% 정도만 회수가 가능한 것으로 결론이 나오면 펀드 자산은 1조원 수준으로 줄게 된다. 증권사 3곳이 이 중 6700억원을 먼저 빼가면 사실상 펀드 자산은 3000억~4000억원 정도만 남는다. 산술적 일반 투자자들이 1조원 넘게 손실을 볼 수 있다는 얘기다.
펀드 자산 중 50%만 회수 가능한 경우에는 남는 금액이 1000억원에 그쳐 1조4000억원 넘게 손실이 발생할 수 있다. 다만 삼일회계법인의 실사 결과와 라임자산운용의 상각 규모 등에 따라 수치는 얼마든지 달라질 수 있다.
이처럼 대규모 투자손실 사태가 우려되자 라임자산운용과 TRS 증권사 3곳, 펀드 판매사 등은 3자 협의체를 구성해 조만간 펀드 자산 회수 문제 등을 논의할 예정이다.
금융감독원은 TRS 증권사들이 먼저 자금을 회수할 경우 일반 투자자는 그만큼 가져갈 수 있는 금액이 줄게 되므로 실사 결과가 나오기 전에 TRS 증권사의 책임 문제 등을 먼저 논의할 필요가 있다고 판단해 협의를 주문했다.
한편 라임자산운용 투자자들은 라임자산운용과 신한금융투자, 펀드 판매사인 우리은행을 사기와 자본시장법 위반 등 혐의로 검찰에 고소했다.
그러나 법적으로 TRS 계약을 맺은 증권사들의 우선 변제권이 인정되기 때문에 증권사들의 양보가 없을 경우 이를 강제할 방법이 없으므로 일반 투자자의 대규모 손실사태로 이어질 가능성이 큰 것으로 분석된다.
한편 환매가 중단된 3개 모펀드를 포함해 라임자산운용의 전체 사모펀드 순자산은 이달 22일 현재 4조70억원으로 펀드 수익률 돌려막기 의혹 등이 제기된 지난해 7월 말(6조347억원)보다 2조원 넘게 줄었다.
순자산은 설정액(4조2678억원)보다 2600억원 정도 적었다. 투자 원금인 설정액보다 현재 가치인 순자산이 적다는 것은 그만큼 손실을 보고 있다는 얘기다.
[강주현 기자 / 행동이 빠른 신문 ⓒ스카이데일리]
이 기사에 대해 어떻게 생각하시나요?
추천해요
좋아요
감동이에요
화나요
슬퍼요
추천해요0
좋아요0
감동이에요0
화나요1
슬퍼요0
대하역사소설 ‘우리나라 삼국지’ 
연재소설 ‘최초의 당신’
기사제보 
