 보험시장에서 성숙시장과 신흥시장의 격차...'))
아시아·태평양(APAC) 보험시장에서 성숙시장과 신흥시장의 격차가 더 뚜렷해졌다는 평가가 나왔다.
보험연구원의 강윤지 연구원은 5일 발표한 리포트 글로벌 이슈 ‘APAC 보험시장 신용안정성 평가’에서 2024년의 성숙시장과 신흥시장의 사업역량·신용도·리스크 관리 격차 등을 분석했다.
APAC 보험시장은 ‘Asia-Pacific’의 약자다.한국·일본·호주·뉴질랜드 등 자본시장이 상대적으로 성숙한 국가와 동남아·남아시아 등 신흥 국가를 포괄하는 광범위한 권역의 보험시장을 뜻한다. 즉 APAC는 단일 국가 시장이 아니라 국가별 경제·규제·재해 위험·보험침투율이 서로 다른 시장들이 결합한 ‘지역 단위’ 보험시장이다.
리포트는 보험사 신용평가·리서치 전문기관인 AM Best의 분석을 토대로 “2024년 APAC 지역에서 신용등급 상향 사례 14건이 발생했고 하향 사례는 없었다”고 분석했다. 아울러 상향 사례의 절반가량이 모회사 차원의 등급 승계에서 나왔으며, 전년 대비 APAC 보험시장의 신용 상태가 양호한 방향으로 개선 흐름을 보였다고 진단했다.
다만 등급 구조에서는 성숙시장과 신흥시장이 다른 흐름을 보인다는 점을 짚었다.
신흥시장 보험사들은 성숙시장보다 BBB·BB 등 중간 등급군 비중을 더 크게 차지했고, 2023년 대비 2024년에는 중간 등급 구간에서 더 큰 변화를 보이며 중간 등급 비중을 두텁게 만들었다. 아울러 신흥시장은 상위 등급 비중을 외형상 확대했지만, 성숙시장과 비교하면 ‘상위 중간’ 구간에 더 무게를 두는 경향을 보였다.
반면 성숙시장은 상위 등급 중심의 분포를 유지했으며 대차대조표 건전성도 신흥시장보다 견조했다. 이는 성장 국면에서 보험료 규모가 확대되더라도 자본의 질과 완충력, 자산 건전성 관리를 함께 강화해야 한다는 점을 시사한다.
사업 경쟁력과 리스크관리 수준을 보여주는 사업 프로필과 ERM(전사적 리스크관리) 평가는 신흥시장의 숙제를 더욱 선명하게 보여줬다. 사업 프로필은 양 시장 모두 ‘중립’ 평가 비중이 큰 가운데, 성숙시장은 데이터·상품 경쟁력과 견고한 판매채널, 사업 다각화 측면에서 상대적으로 우수한 흐름을 보였다. 반면 신흥시장은 개선 흐름을 보였지만, 규모의 한계와 규제의 일관성 문제가 제약 요인으로 작용했다.
또 ERM 평가에서 대상의 90% 이상이 ‘적정’ 수준을 받았지만 ‘매우 우수’ 수준은 ‘많지 않다’고 분석했다. 특히 신흥시장에서는 ‘매우 우수’ 등급을 달성한 보험사가 없었고, ‘미흡’ 비중이 확대되면서 리스크관리 고도화 필요성이 다시 커졌다. 신흥시장 보험사들이 성장을 지속하려면 손해율 변동성, 재난 리스크, 자산·부채 관리, 재보험 전략, 내부통제 등 전사적 관리 체계를 한 단계 끌어올려야 한다는 뜻이다.
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