“공모펀드 규제 개선해 자산운용업계 수익률 높여야”

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금융위·금투협·자본연, ‘제4차 자본시장 릴레이 세미나’ 개최

윤승준 기자 기자페이지 + 입력 2023-05-30 14:02:48

▲ 30일 금융위원회는 금융투자협회·자본시장연구원과 함께 자산운용업계 수익률·신뢰성 제고를 위한 ‘2023년 제4차 자본시장 릴레이 세미나’를 한국거래소 컨퍼런스홀에서 개최했다. ⓒ스카이데일리

공모펀드 운용규제를 합리화하고 벤처투자에 대한 개인투자자의 접근성을 확대해 자산운용업계 수익률을 높여야 한다는 전문가들 의견이 나왔다. 또 자산운용업발(發) 금융불안정 요인·대응방안을 점검하고 자산운용 수탁자책임을 강화해 신뢰성을 제고해야 한다고 봤다.

30일 금융위원회는 금융투자협회(금투협)·자본시장연구원(자본연) 등과 함께 자산운용업계 수익률·신뢰성 제고를 위한 ‘2023년 제4차 자본시장 릴레이 세미나’를 이날 한국거래소 컨퍼런스홀에서 개최했다고 밝혔다.

세미나 주요 내용을 보면 기조발표에서 이현승 KB자산운용 대표이사는 올해 하반기에도 거시경제 불확실성이 지속될 것으로 예상되는 가운데 고령화와 핀테크의 급격한 성장이 기존 금융회사를 위협한다고 평가했다. 이에 금융업이 신뢰를 회복하고 자본 공급자로서의 역할을 강화하기 위해서는 자산운용업계의 역할이 중요하다고 강조했다.

이를 위해 자산운용업계에서도 인공지능(AI)·빅데이터를 적극 활용하고 장기투자 문화 정착을 위한 고객 소통을 강화해야 한다고 봤다. 또 외부위탁운용(OCIO) 시장의 성장에 대비하고 해외 진출 방안도 적극적으로 강구해야 한다고 진단했다.

첫 번째 세션에서 이보미 한국금융연구원 연구위원의 ‘공모펀드 운용규제 합리화 방안’과 박용린 자본시장연구원 선임연구위원의 ‘개인투자자의 대체투자 접근성 제고 방안’ 주제발표를 중심으로 전문가 그룹의 토론이 이뤄졌다.

이보미 연구위원은 투자자들의 직접투자 선호가 두드러지고 패시브 투자가 늘면서 일반 공모펀드의 성장세가 둔화됐다고 평가했다. 다만 이러한 투자 행태는 시장 비효율성을 증가시킬 우려가 있는 만큼 액티브펀드·실물펀드 등 다양한 공모펀드 상품의 출시를 촉진하고 판매보수와 수수료 체계를 유연하게 운영해 판매채널 간 경쟁을 유도할 필요가 있다고 제안했다. 성과연동형 운용보수를 활성화하고 운용사 간 출혈경쟁을 지양해야 한다고도 지적했다.

▲ 공모펀드 순자산 총액 및 주식형 공모펀드 수익률 추이. 이보미 한국금융연구원 연구위원

박용린 선임연구위원은 경제성장 동력 확보를 위해서는 모험자본을 통한 창업·벤처기업의 성장과 그 과실이 시장으로 환류되는 선순환 구조를 구축하는 게 중요하다고 주장했다. 기존 벤처투자기구로는 시중 유동성이 모험자본으로 유입되는데 한계가 있으므로 벤처기업에 특화된 투자기구의 제도화가 필요하다는 진단이다. 기업성장집합투자기구(BDC)가 특화 벤처투자기구로서의 제반 요소를 갖추고 있다고 평가하면서 세제지원의 필요성을 강조했다.

두 번째 세션에서는 김영도 금융연 선임연구위원의 ‘자산운용업 발(發) 금융불안정 요인과 대응방안’과 송홍선 자본연 선임연구위원의 ‘자산운용 수탁자책임 강화 및 운용-판매 이해일치 방안’ 주제발표를 중심으로 전문가 그룹이 토론했다.

김영도 선임연구위원은 “글로벌 금융위기 이후 전 세계적으로 패시브 펀드의 비중이 지속적으로 증가함에 따라 주식시장 가격탄력성 하락과 자산 간 동조화 확대 등의 이슈가 제기되고 있다”면서 “시장쏠림현상을 방지하는 제도적 장치를 검토할 필요가 있다”고 주장했다.

아울러 펀드는 예금과 달리 환매 요청과 인출 사이에 시간적 여유가 있지만 온라인 비중이 높은 우리나라의 특성상 ‘디지털 펀드런’에 대한 우려가 있는 만큼 막연한 불안감 확산을 사전에 차단하고 환매 요청 순서에 따라 투자자 손익이 달라지지 않도록 하는 제도의 필요성을 제기했다.

송홍선 선임연구위원은 “공·사모펀드 모두 좀처럼 활력을 얻지 못하고 있다”고 평가하고 “투자자 관점에서 신뢰회복 노력을 기울일 필요가 있다”고 지적했다. 그 일환으로 △투자자 관심이 커지고 있는 연금시장과 관련해 연금시장 계열사 펀드판매 비중 공시 △정보검색을 통해 미리 특정 펀드를 단순 구매할 결심을 한 투자자를 위한 클린 클래스 활성화 △투자자 보호와 펀드 생태계 복원을 위해 새로운 수탁 및 판매 채널 발굴 등이 필요하다고 짚었다.

금융위 관계자는 “앞으로도 최근 경제여건의 변화와 펀드시장에 대한 전문가 의견을 수렴하고 제도 개선방안을 적극 모색해 나갈 예정이다”고 말했다.

윤승준 기자 sjyoon@skyedaily.com 기자페이지 +