국민연금 1분기 수익률 -2.66%… 통화긴축·우크라 사태 영향

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향후 5년간 목표수익률 5.4% 결정… 주식 비중 55% 계획

윤승준 기자 기자페이지 + 입력 2022-05-29 12:31:36

▲ 국민연금공단 기금운용본부에 따르면 올해 1분기 말 기준 국민연금기금 적립금은 928조7000억원으로 잠정 집계됐다. 수익률은 –2.66%를 기록했다. ⓒ스카이데일리

글로벌 통화긴축 움직임과 러시아·우크라이나 전쟁 등 지정학적 이슈로 국내외 주식시장이 하락하면서 국민연금 수익률이 마이너스를 기록했다. 국민연금은 향후 5년간 목표수익률을 5.4%로 정하고 대체투자 비율을 늘려 투자 다변화 기조를 유지하기로 했다.

29일 국민연금공단 기금운용본부에 따르면 올해 1분기 말 기준 국민연금기금 적립금은 928조7000억원으로 잠정 집계됐다. 수익률은 –2.66%다. 자산별로 △국내주식 –5.38% △해외주식 –2.98% △국내채권 –2.87% △해외채권 -3.00% △대체투자 2.36% 등이었다.

기금운용 수익률이 음(-)의 성과를 나타낸 것은 각국의 통화긴축에 대한 경계감과 러시아·우크라이나 지정학적 이슈에 따른 국·내외 주식시장 악화로 풀이된다.

국민연금 관계자는 “인플레이션과 미국 연방준비제도(Fed)의 통화 긴축 가속화에 대한 우려는 국내·외 주식시장 변동성 확대와 채권금리 상승으로 이어져 기금의 주식 및 채권의 수익률 하락 원인으로 작용했다”며 “반면 달러 강세로 인한 환차익은 해외자산의 수익률 하락을 일부 만회하는 데 기여했다”고 말했다.

국내 주식시장인 코스피 상승률은 1분기 말까지 -7.39%였다. 같은 기간 글로벌 주식시장(MSCI ACWI ex-Korea·달러 기준) 상승률은 -3.94%로 집계됐다. 원·달러 환율 상승률은 2.13% 상승했다. 국고채 3년물과 10년물은 각각 86.7bp(1bp=0.01%p), 71.9bp 상승했다. 미국채 10년물은 83.9bp 올랐다.

각 국의 통화정책 경계감에 따른 금리상승과 인플레이션 우려는 전 세계 금융시장 참가자들의 투자심리를 악화했다. 글로벌 증시 급락 등으로 해외 연기금의 운용수익률은 하락했다. 주요 연기금 중 국민연금의 성과는 비교적 양호했다. △국민연금(한국) -2.66% △CPPIB(캐나다) -2.9% △ABP(네덜란드) -3.9% △GPFG(노르웨이) -4.9% 순이었다.

▲ 국민연금 중기자산배분 및 2023년도 기금운용계획안 개요. [자료=보건복지부]

이런 가운데 국민연금기금운용위원회(기금위)는 27일 제3차 회의를 개최해 ‘2023~2027년 국민연금 기금운용 중기자산배분안’과 ‘2023년 국민연금 기금운용계획안’을 의결했다. 회의에서 향후 5년간 국민연금 목표수익률을 5.4%로 정했다. 기금위는 “기금 축적기에 적극적 기금운용 필요성과 시장에 미치는 영향 등을 종합적으로 고려해 목표수익률과 자산군별 목표 비중을 결정했다”고 밝혔다.

이에 따라 목표수익률을 달성하기 위한 2027년 말 기준 자산군별 목표 비중은 주식 55% 내외, 채권 30% 내외, 대체투자 15% 내외로 정해졌다. 자산군별 목표비중은 시장에 미치는 영향, 이행 가능성 등을 고려해 급격히 변화시키기보다는 점진·단계적으로 조정해나간다.

기금위는 중기자산배분안에 따라 내년 말 자산군별 목표 비중을 조정했다. 국내주식을 올해 말 16.3%에서 내년 말 15.9%로 0.4%p 낮춘다. 해외주식은 27.8%에서 30.3%로 0.5%p 상향한다. 국내채권은 34.5%에서 32.0%, 해외채권은 8.0%(유지), 대체투자는 13.4%에서 13.8%로 정했다.

국민연금의 내년 기금 수입은 연금보험료 56조5000억원 등 약 153조원, 지출은 연금급여지급 33조2000억원 등 약 34조원으로 예상된다. 수입에서 지출을 차감한 약 119조원을 여유자금으로 운용할 계획이다. 이에 따라 내년 말 자산군별 총 투자금액은 1084조원으로 국내주식 171조9000억원, 해외주식 328조3000억원, 국내채권 347조4000억원, 해외채권 86조7000억원, 대체투자 149조7000억원이 될 전망이다.

기금위 위원들은 “올해 들어 물가상승, 각국 중앙은행의 금리 인상, 글로벌 공급 충격으로 글로벌 금융시장의 변동성이 확대되는 등 어려운 투자환경에 직면했지만 이러한 시기일수록 철저한 금융시장 모니터링으로 시장 변화에 적극적으로 대응하고 투자 다변화를 토해 장기투자자로서 안정적으로 수익률을 제고할 수 있도록 기금운용본부가 최선의 노력을 기울일 것이다”고 밝혔다.

윤승준 기자 sjyoon@skyedaily.com 기자페이지 +