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고령화가 보험과 연금, 투자 전략 전반을 다시 짜게 만들고 있다는 진단이 나왔다.
우리은행은 15일 오전 서울 우리은행 본점에서 ‘우리파이낸스 포럼’을 열고 고령화 시대의 보험·연금·자산배분 전략을 주제로 발표를 진행했다. 기대수명 연장과 저출산, 은퇴 후 장기 생존 리스크가 맞물리면서 보험은 더 이른 시점의 보장 준비가 중요해졌고, 연금은 절세를 겸한 노후 현금흐름 관리 수단으로 부상했다.
가장 무게감 있었던 메시지 중 하나는 신재식 동양생명 부장의 고령화 진단이었다. 신 부장은 의료기술 발달로 오래 살 수 있는 환경이 빠르게 만들어지고 있지만, 문제는 단순한 수명 연장이 아니라 ‘아프게 오래 사는’기간까지 함께 늘고 있다고 진단했다.
그는 “이미 오래 살 여건과 환경이 조성되고 있다”면서 “무전 유병 장수하는 시대에 놓여져 있다”고 말했다. 이어 “내가 오래 살아야 한다면 어떤 돈으로 살아갈 것인지에 대한 생활비, 어떤 돈으로 치료받아야 될지 하는 의료비와 관련된 것들은 보험을 통해서 미리 준비하는 게 좋다”고 강조했다.
신 부장은 초고령 사회의 충격을 생활 속 장면으로 풀어냈다. 그는 “지금 대한민국은 유아용 기저귀보다 성인용 기저귀가 훨씬 많이 팔리고 있다”며 “유모차보다 개모차가 더 많이 팔리는 현실이 저출산·고령화의 단면”이라고 부연했다. 그러면서 저연령층은 줄고 고령층은 늘어나는 인구 구조 속에서 보험료를 꾸준히 낼 신규 가입자는 줄어드는 반면, 병원을 자주 찾는 고령층의 보험금 수령은 늘어 보험사의 수지 구조가 더 어려워질 수 있다고 진단했다.
그는 보험금 지급 구조의 변화도 함께 언급했다. 신 부장은 보험 가입 후 5년 이내 보험금 수령 경험자가 29.2%에 이른다며 “10명 중 3명은 보험금을 수령하고 있고 그 시점도 점점 빨라지고 있다”고 말했다. 또 지난해 고객에게 지급된 보험금이 약 15% 늘었고, 암 관련 보험금이 전체의 약 40%를 차지한다고 설명했다. 그는 “앞으로 보험료는 계속 올라갈 수밖에 없다”며 “지금이 제일 저렴하고 보장 범위도 가장 넓은 타이밍일 수 있다”고 말했다.
특히 여성 건강 리스크도 비중있게 다뤘다. 신 부장은 한국 여성이 인류 역사상 처음으로 평균 미래수명 90세를 돌파할 가능성을 언급하며 여성일수록 더 긴 시계로 대비해야 한다고 말했다. 그는 유방암 보험금 지급이 빠르게 늘고 있다며 “유방암이 증가하는 속도가 엄청나게 늘어나고 있다”면서 “너무 많이 발견되고 있다 보니까 빨리 준비하시는 게 좋을 것 같다”고 부연했다.
주현지 우리은행 연금사업부 대리는 고령화 시대의 해법으로 개인형 IRP를 제시했다. 주 대리는 “55세가 되면 보통 은퇴를 하고 40년 이상의 노후를 보내야 한다”며 “준비되지 않은 노후는 막연하고 불안하지만 준비된 노후는 또 다른 골든타임”이라고 말했다. 이어 “향후 금융기관의 핵심 전장은 바로 연금시장”이라며 고령화가 연금 수요 확대의 가장 큰 배경이라고 설명했다.
주 대리는 은퇴 전 흑자기의 자금을 은퇴 후 적자기로 옮겨주는 수단으로 IRP의 기능을 강조했다. 그는 “IRP는 흑자기의 자금을 적자기 은퇴 이후로 옮겨주는 역할을 한다”고 했고, 세제 측면에서도 강점이 크다고 설명했다. 그는 개인부담금에 대해 “연말정산 시 최대 16.5%의 세금을 돌려받을 수 있다”고 말했고, 퇴직금을 IRP로 수령하면 과세이연 효과와 함께 연금 수령 시 퇴직소득세 감면 혜택까지 누릴 수 있다고 밝혔다.
주 대리는 IRP 운용의 실질적인 팁도 내놨다. 그는 “퇴직금은 IRP로 받으시는 게 좋고, IRP는 해지하기보다는 연금으로 나눠서 수령하는 게 훨씬 유리하다”고 말했다. 또 “퇴직금은 미리 소액이라도 연금 개시해두는 게 훨씬 더 절세에 좋다”며, 매년 1회 이상 소액 연금을 수령해 연금 수령 기간을 쌓아두면 향후 퇴직소득세 감면 폭을 더 키울 수 있다고 설명했다.
채권 부문 발표를 맡은 김성규 우리자산운용 팀장은 고금리 장기화 가능성을 ‘뉴노멀’로 규정했다. 그는 2022년 이후를 “금리가 경제성장률을 상회하는 상황이 자꾸 나타나는 시기”라고 설명하며 “이러한 고금리가 장기화될 우려가 커지고 있다는 게 핵심 메시지”라고 말했다. 이어 과거처럼 채권이 항상 주식 손실을 상쇄해주는 구조가 약해진 만큼, 투자자들도 채권을 무조건적 안전자산으로 보기보다 전략을 재조정할 필요가 있다고 강조했다.
주식 전망 발표를 맡은 박석현 우리은행 애널리스트는 자산시장 측면에서 낙관론을 제시했다. 박 애널리스트는 현재 전쟁과 지정학 변수는 밸류에이션을 누르는 요인일 뿐, 기업 이익을 훼손하는 단계로 보기는 이르다며 “낮아진 밸류에이션은 절호의 매수 기회가 될 수 있다”고 말했다. 이어 코스피의 상승 여력이 생각보다 클 수 있다고 진단했다.
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