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LG에너지솔루션이 2025년 매출 23조 6718억 원, 영업이익 1조3461억 원을 기록했다. 전년 대비 매출(25조6196억 원)은 7.6% 감소했지만 영업이익(5754억)은 133.9% 크게 늘었다.
4분기 매출은 6조 1415억 원, 영업손실은 1220억 원이었다. 매출은 전분기(5조6999억 원) 대비 7.7% 증가했으나, 전년 동기(6조4512억 원)와 비교하면 4.8% 감소했다. 영업이익은 전분기(6013억 원) 대비 79.7% 줄면서 적자로 전환됐고, 전년 동기(△2255억 원) 대비로는 적자 폭이 45.9% 줄었다.
4분기 영업이익에 반영된 북미 생산 보조금은 3328억 원으로 보조금을 제외한 4분기 영업이익은 4548억 원이다.
사측은 매출 감소의 원인으로 지난해 EV 전동화 속도에 영향을 미치는 여러 정책적 변화로 수요가 전반적으로 위축된 점을 꼽았다. 영업이익은 고수익 제품 위주의 판매 전략과 북미 ESS 생산을 본격화하며 전년대비 증가한 것으로 봤다.
■ 2026년 시장 전망 “ESS 구조적 성장 국면 진입, 북미는 글로벌 성장 속도 상회”
LG에너지솔루션은 올 한 해 글로벌 ESS 시장은 ‘구조적인 성장’ 국면에 진입하고, EV 시장은 10%대의 완만한 성장세를 이어갈 것으로 전망했다.
특히 올해 ESS 설치량이 전년 대비 40% 이상 증가할 것으로 전망했다. 산업 전반의 전동화, 기후 변화에 따른 냉난방 수요 증가, AI 관련 데이터센터 확대 등에 따른 영향이다.
주요 전략 시장인 북미 시장의 경우 EV는 구매보조금 일몰 등의 영향으로 역성장이 불가피하지만 ESS 시장은 빅테크 기업들의 데이터센터 투자 확대와 정책적 지원에 힘입어 글로벌 평균을 상회하는 성장세를 보일 것으로 전망했다. 북미 ESS 수요는 전체 북미 배터리 시장의 절반까지 비중이 확대될 것으로 예상했다.
■ “수주 기반 성장과 Operation 역량 강화”… 올해 성장 전략 발표
2026년 각 사업 부문별 성장 전략을 공개했다.
우선 올해 신규 수주 목표를 지난해 기록 90GWh을 상회하는 것으로 목표를 잡았다. 글로벌 ESS 배터리 생산 역량도 2배 가까이 확대해 올해 말까지 60GWh 이상을 갖춘다는 계획이다.
생산 역량 상당수는 성장세가 예상되는 북미 지역으로 집중한다. 미시간 홀랜드, 랜싱 단독 공장을 비롯해 JV 공장의 일부를 활용해 비용 부담을 줄일 예정이다.
EV 사업은 시장의 니즈가 세분화되는 흐름에 맞춰 제품 대응력을 강화한다. LFP·고전압 미드니켈 양산을 본격화해 중저가 시장 기반을 넓히고 LMR 각형은 상반기 중 오창에서 샘플 생산을 시작해 2028년 양산을 준비한다.
또한 신규 원통형 46시리즈 공급도 확대한다. 급속충전 기능을 강화한 46시리즈를 연내 선보이고 연말부터 애리조나 신규 공장을 가동해 북미 수주 물량에 대응한다. 이와 함께 HEV 시장에는 소형 제품을 추가 공급해 시장 대응력을 높일 계획이다.
신사업과 미래 기술 준비도 속도를 올린다. LG에너지솔루션은 최근 시장의 기대감이 높아진 로봇 시장 관련해 “원통형 배터리의 기술력을 인정받아 글로벌 선도 기술을 보유한 6개 업체에 제품 공급뿐 아니라 차세대 모델향으로 스펙 및 양산 시점을 협의 중”이라고 밝혔다.
이 밖에도 선박, 도심 항공 모빌리티, 우주항공 등으로 배터리 적용 영역을 확장하고 건식 공정, 전고체 전지, 소듐 배터리 등 차세대 소재 및 공정 역시 차질 없이 진행해 나간다는 계획이다.
■ “매출 20% 수준 성장 목표, 영업이익 규모도 전년 대비 확대”
올해 LG에너지솔루션은 지난해 대비 10% 중반에서 20% 수준의 매출 성장을 목표로 잡았다.
EV 파우치형 매출 감소에도 46시리즈를 포함한 소형전지와 ESS 사업 매출에 집중한다.
운영 효율화와 원가 절감을 통해 영업이익도 전년 대비 확대한다는 계획이다. 생산시설 투자는 전년 대비 40% 이상 축소하고, 라인 전환 등 기존 자산 활용과 현금 흐름 관리에 집중해 재무 건전성을 강화할 방침이다.
CFO(최고재무책임자) 이창실 부사장은 이날 실적 설명에서 작년 한 해 동안의 성과도 언급했다. 어려운 경영 환경 속에서도 △자산운영 최적화를 통한 시장 대응력 확대 △자산 포트폴리오 효율화를 통한 리스크 관리 △제품 및 고객 기반 확대 등 미래 경쟁력 강화를 위한 성과를 거뒀다고 평가했다.
이 부사장은 “북미 ESS 생산 거점을 미시간 홀랜드 공장으로 조정해 양산 시점을 앞당기고, 폴란드 공장과 북미 JV의 EV 유휴라인을 ESS 생산으로 전환하는 등 생산 라인 활용도를 높였다”며 “유럽에서는 고전압 미드니켈과 LFP 등 중저가 제품 생산을 시작해 지난해 4분기부터 고객향 출하를 진행했다”고 설명했다.
또한 “Honda JV 건물 매각을 추진 중으로 1분기 중 최종 계약이 마무리되면 매각 금액으로 해당 JV 차입금을 전액 상환하여 자산 건전화 및 재무구조 개선을 도모할 예정”이라고 밝혔다.
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