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중동 지역 군사 긴장감이 고조되면서 세계 경제에 비상등이 켜졌다. 에너지 가격 상승이 연료비 부담을 넘어 농산물 가격까지 끌어올리는 ‘애그플레이션(Agflation)’ 가능성이 커지면서 관련 산업 투자 전략도 재정비되고 있다. 공급망 위기 속에서 원자재 가격 상승 수혜를 입는 밸류체인 투자 전략이 대안으로 떠오르는 중이다.
KB자산운용은 1일 “인플레이션 방어와 수익성을 동시에 잡을 수 있는 대응 전략으로 ‘RISE 미국천연가스밸류체인 ETF’와 ‘RISE 글로벌농업경제 ETF’ 2종을 제안한다”고 밝혔다. 가격 변동성에 휘둘리기 쉬운 원자재 선물에 투자하기보다 산업 생태계 전반에 투자하는 방식으로 안정적인 대응에 나서는 전략이다.
‘RISE 미국천연가스밸류체인 ETF’는 천연가스 탐사·생산(Upstream)은 물론, 운송·저장(Midstream), 액화천연가스(LNG) 수출에 이르는 전 과정을 아우르는 상품이다. 글로벌 에너지 기업부터 인프라 기업까지 고루 담아 에너지 가격 상승 시 산업 전체가 누리는 이익이 고스란히 포트폴리오에 반영되도록 설계했다.
‘RISE 글로벌농업경제 ETF’는 비료, 종자, 농기계 등 농업 공급망 전반에 투자한다. 농업 생산비 상승과 식량 가격 인상이 동반되는 상황에서 관련 기업의 실적 개선을 포착할 수 있다. 특정 작물 가격에 의존하지 않고 산업 전반의 흐름을 타도록 설계된 것이 특징이다.
두 상품 모두 최근의 거시경제 불안 속에서도 압도적인 성과로 상품성을 증명하고 있다. 에프앤가이드(3월 31일 기준)에 따르면 ‘RISE 미국천연가스밸류체인 ETF’의 6개월 수익률은 35.71%에 달했다. 연초 이후 수익률은 37.18%로, 동일 유형 상품 중 압도적인 1위를 기록 중이다.
‘RISE 글로벌농업경제 ETF’ 또한 연초 이후 20.09%의 수익률을 보이며 시장 대비 견조한 흐름을 이어가고 있다.
육동휘 KB자산운용 ETF상품마케팅본부장은 “중동 지역 긴장이 고조되면서 에너지 가격 강세가 농업과 식량 가격 상승으로 전이되는 양상”이라며 “단일 품목이 아닌 에너지와 농업 밸류체인 전반에 투자하는 두 ETF를 활용한다면 인플레이션 국면을 효과적으로 방어할 수 있을 것”이라고 강조했다.
변동성이 큰 시장 환경에서 가격 상승의 원인이 되는 산업 근간에 투자하는 ‘공급망 투자’가 자산 배분의 핵심 열쇠가 될 것이란 전망이다.
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