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은행업권과 금융투자업권 간 영역 다툼이 한창이다. 원래도 금융업 내 겹치는 사업부문이 적지 않아 경쟁이 벌어졌는데, 요즘 들어 더욱 치열해지는 모습이다. 최근에는 은행업계가 ‘투자일임업’ 진출을 허용해달라는 목소리를 높이면서 투자업계 등의 반발을 샀다. 업권은 다른 업권과 비교할 때, 업계는 해당 업종의 기업을 묶을 때 주로 쓰는 용어이다.
투자일임업은 금융소비자(투자자)로부터 투자를 위임 받은 금융사가 자산을 일괄 운용해주는 사업을 말한다. 이들 금융사는 투자자 돈을 불려주는 대신 일정한 운용 수수료를 받는다. 현재 증권사와 자산운용사, 투자자문사 등 투자업계와 보험사에 허용된 영역이다. 은행은 프라이빗뱅커(PB)를 통한 자산관리(WM) 업무를 하고 있으나, 투자일임은 개인종합자산관리계좌(ISA)에 대해서만 가능하다.
앞서 은행업계는 2016년 ISA를 도입하며 투자일임업 허용을 요구했다. 금융투자업계와 다툼 끝에 은행업계가 승기를 잡으며 일임형 ISA를 통한 투자일임업이 가능해졌다. 이번에는 일임형 ISA에 이어서 신탁에서도 일임형 신탁을 판매·운용토록 허용해달라는 요구다.
그동안 은행업계는 장기간 저금리로 인해 이자수익을 통한 예대마진 등으로는 수익 창출이 어려워지면서 사업 다각화가 필요했다. 또한 주식투자 열기로 전문가에게 투자를 일임하려는 수요 역시 늘면서 현재 투자일임 시장은 650조원 수준으로 커졌다.
특히 카카오, 토스 등의 빅테크·핀테크 기업의 금융산업 내 성장은 은행권을 위협하고 있다. 앱 월간 실사용자수(MAU)만 봐도 올 상반기 기준 카카오뱅크와 토스는 각각 1300만명, 1100만명을 넘어선 반면 KB국민은행(KB스타뱅킹), 신한은행(신한쏠)은 각각 800만명, 750만명 수준이다.
은행들은 빅테크·핀테크의 금융산업 진출처럼 이미 업권 간 경계가 많이 희미해졌으므로 문을 걸어 닫을 이유가 없다는 입장이다. 하지만 금융투자업계는 앞선 다툼에서와 마찬가지로 업권 침해라며 반발한다. 투자일임은 증권사 핵심적인 업무 중 하나인데 자산 규모가 훨씬 큰 은행이 증권사 고유 업무마저 노리는 게 못마땅하다는 주장이다.
은행권의 일임형 ISA 운용 실적이 비교적 낮은 점은 금융투자업계 입장에서는 안심할 대목이다. 금융투자협회에 따르면 올 상반기 말 기준 일임형 ISA 누적수익률에서 은행 운용 포트폴리오의 평균 수익률은 24.1%로 증권사의 34.1% 대비 10%p 낮았다. 초고위험 포트폴리오에서도 은행 일임형 ISA 수익률은 42.1%로 증권사의 57.8%보다 15%p 더 낮았고, 초저위험 포트폴리오에서도 은행은 평균 7.5% 수익률로 증권사 평균 7.7%보다 조금 낮았다. 모든 포트폴리오에서 은행은 증권사 일임형 ISA 1년 수익률에 못 미쳤다.
그럼에도 자본금 수십조원에 달하는 은행이 투자일임업에 진출한다면 그만큼 금융투자업계는 부담이 될 수밖에 없다. 은행의 자기자본은 증권사와 비교해 적게는 3배 많게는 10배 이상 크다. 자본력을 바탕으로 시장 장악력을 키우는 방식은 금융권 뿐 아니라 전 세계 어느 분야든 통하는 확장 전략이다.
무엇보다 은행업계는 라임자산운용 등 사모펀드 환매 사태에서 자유롭지 않다. 금융당국은 이를 판매한 하나은행·부산은행에 50~55%의 투자손실 배상을 결정했다. 금융감독원이 지적한 문제만 나열하면 내부통제 미흡, 직원 교육자료 및 고객 설명자료 미흡, 설명 의무 위반, 적합성 원칙 위반 등이다. 해당 사모펀드에 투자해 돈을 날린 투자자들이 은행의 투자일임 시장 진출을 어떻게 볼까. 새로운 먹거리를 찾고 투자 수익에 대한 자신감까지 탓하지 않더라도 은행들은 처한 상황과 진출 시기를 더 진지하게 고민해야 한다.
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