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긴축 현실화, 우크라이나 사태 등 악재에도 반도체 업황이 긍정적일 것이라는 증권업계의 전망이 나왔다. 미국의 반도체 중심 신공급망 구축 전략이 점차 가시화되고 있기 때문이다. 국내 정보기술(IT)산업도 긍정적일 것이라는 평가다. 이러한 분위기 속에서 삼성전자가 주가 부진을 딛고 ‘10만전자’로 도약할 수 있을지 주목된다.
29일 박상현 하이투자증권 연구원은 “미국 연방준비제도(Fed·연준)의 빅스텝(한 번에 0.5%p 금리 인상) 현실화 우려와 우크라이나 사태 장기화에도 성장주 반등이 이어지고 있다”고 분석했다.
28일(현지시간) 기준 필라델피아 반도체지수는 3547.17p로 최근 2주 간 16.4% 치솟았다. 기술주로 구성된 나스닥종합지수도 14.1% 올랐다. 같은 기간 S&P500지수와 다우존스산업지수가 각각 9.6%, 6.1% 오른 것을 감안하면 엄청난 상승세다.
뱅크오브아메리카(BofA)는 ‘MANGO’라는 신조어를 최근 만들면서 ‘FANG’(페이스북·애플·아마존·넥플릭스·구글)뿐만 아니라 반도체 종목에도 주목할 것을 강조했다. ‘MANGO’ 종목은 △마블테크놀로지그룹(MRVL) △브로드컴(AVGO) △AMD △엔비디아(NVDA) △글로벌파운드리스(GFS) △온세미컨덕터(ON) 등을 지칭하는 단어다.
박 연구원은 무엇보다 바이든 행정부의 핵심 전략이 반도체라는 데 주목했다. 디지털경제로의 전환, 즉 경제 패러다임 전환이 지속될 가능성이 높아진 가운데 바이든 행정부는 반도체를 중심으로 한 미국 주도의 신공급망 구축 전략을 가속화한다는 계획이다.
그는 “미국 정부가 한국, 대만 및 일본에 대해 ‘칩4(Chip4) 동맹’을 제안했다는 보도도 나오고 있다”며 “취임 초기부터 신공급망 구축을 강조해왔던 바이든 대통령은 기술 패권 경쟁에서 우위를 점하는 동시에 신냉전시대에 대비하는 안보 동맹 강화 차원에서도 새로운 반도체 공급망 구축을 시도하고 있다”고 설명했다.
이어 “이러한 분위기를 반영하듯 미국 내 하이테크업종 생산지수는 각종 대내외 악재에도 불구하고 강한 상승세를 이어가고 있다”며 “미 연준의 긴축 우려로 주가가 다소 흔들릴 수 있지만 디지털 중심의 경제 패러다임 전환 지속과 이에 부응하는 반도체 중심의 신공급망 구축은 오히려 가속화될 여지가 크다”고 덧붙였다.
‘MANGO’에 대한 관심이 높아지고 있는 가운데 또 다른 반도체 대표주인 삼성전자와 대만 TSMC 주가는 다소 차별화된 행보를 보이고 있다. 큰 틀에서 동조화는 되고 있지만 삼성전자 주가는 28일 기준 6만9700원으로 올해 들어 11%, 고점 대비로는 약 23% 하락했다. 반면 TSMC 주가는 106.33달러로 올 들어 5%, 고점 대비로는 약 14.5% 떨어지는 데 그쳤다.
박 연구원은 “한국과 대만의 IT 업황 및 수출사이클도 동조화 속에 미묘한 차이를 보이지만 대만 IT업황이 한국에 비해 상대적으로 양호한 상황이다”며 “특히 한국과 대만의 대(對)미 수출증가율은 확연히 차별화되고 있다”고 말했다.
이어 “삼성전자와 대만 TSMC 주가 차별화 현상이 일시적 현상인지 아니면 아직 부각되지 않은 구조적 요인에 기인한 것인지 혹은 또 다른 요인에서 비롯되고 있는지는 좀더 지켜볼 필요가 있다”면서도 “다만 ‘FANG’ 시대와 함께 ‘MANGO’ 시대가 부상하고 있음은 국내 반도체를 포함한 IT산업에는 일단 긍정적 흐름으로 평가된다”고 덧붙였다.
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