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한국조선해양[009540]의 자회사 현대중공업이 다음 달 코스피시장 상장을 목표로 IPO(기업공개)를 추진 중인 가운데 최근 대형 수주에 성공하며 IPO에 긍정적인 영향을 미칠 것이란 전망이 나왔다.
메리츠증권은 25일 보고서를 통해 “현대중공업이 세계 1위 선사인 머스크(Maersk)로부터 메탄올 추진 대형 컨테이너선 8척을 수주했다”며 이같이 밝혔다. 발주된 선박은 1만6000TEU급으로 선가는 척당 1억7500만달러, 총 수주금액은 14억달러(약 1조6474억원)로 알려졌다.
김현 메리츠증권 연구원은 “이번 수주는 2100TEU 소형선에 메탄올 추진을 ‘파일럿 프로젝트’로 시범 적용하고 있는 머스크가 1만6000TEU 대형선에 적용하는 첫 사례라는 점에서 의미가 있다”고 평가했다.
앞서 메리츠증권은 지난 보고서들에서 향후 조선산업에 슈퍼 사이클(장기적으로 가격이 상승하는 호황기)이 도래한다면 과거 사이클의 재연이 아닌 ‘연료 변화’에 따른 새로운 사이클이 도래할 개연성이 높다고 제시한 바 있다.
이번 계약은 LNG 이중연료 추진선에 보수적인 머스크가 친환경 대안으로 메탄올을 검토할 것을 밝힌 이후 대형선에 최초로 메탄올 시스템을 적용한 것이다. 메탄올(CH3OH)은 메탄(CH4)을 주성분으로 해 비등점이 영하 162℃인 LNG와 달리 64.7℃로 상온에서 저장∙이송 가능하며 온실가스 배출이 기존 연료대비 적다는 장점이 있다.
이러한 대형 수주 성공에 따라 한국조선해양의 수주목표는 초과 달성된 것으로 보인다. 메리츠증권에 따르면 8월 기준 한국조선해양과 자회사인 현대중공업의 수주액은 각각 194억5000만달러와 108억6000만달러로 이는 연초 가이던스 대비 각각 129.1%와 150.8%의 달성률을 기록한 것으로 추정된다.
김 연구원은 “이번 수주의 계약가는 올해 1월 수주한 1만5500TEU LNG 이중연료 컨테이너선의 1억37000만 달러보다 28.2% 높다”면서 “이는 선가 상승을 통한 수익성 확보 위주의 수주전략임을 반증한다”고 분석했다. 이어 “다음달 2, 3일 IPO 기관 수요 예측에 긍정적인 영향을 미칠 것이다”고 덧붙였다.
현대중공업이 기관투자자를 대상으로 실시하는 수요예측 결과에 따라 최종 공모가가 결정된다. 현대중공업은 희망 공모가로 5만2000~6만원을 써냈다. 공모가 상단인 6만원을 기준으로 공모 자금은 1조800억원, 시가총액은 5조3263억원 수준이다.
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