“같은 퇴직연금인데…” 김 과장 웃고 이 부장 울었다

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DC·IRP 가입자 상·하위 수익률 19%p 격차
실적배당형 투자한 상위 10% 고수익
원리금보장형 묶인 하위 10%는 제자리

이세희 기자 기자페이지 + 입력 2026-05-20 12:00:00

▲ 퇴직연금을 어떻게 굴리느냐에 따라 노후자금 성적표가 극명하게 갈린 것으로 나타났다.

퇴직연금을 어떻게 굴리느냐에 따라 직장인의 노후자금 성적표가 크게 갈린 것으로 나타났다. 단편적 예시를 들면, 적극적으로 자산을 배분한 ‘김 과장’의 퇴직연금은 불어난 반면, 예·적금 등 원리금보장형 상품에 묶어둔 ‘이 부장’의 퇴직연금은 사실상 제자리걸음에 그쳤다는 것이다.

고용노동부와 금융감독원이 20일 발표한 ‘2025년 우리나라 퇴직연금 투자 백서’에 따르면 당국이 20년간 매년 1000만원씩 총 2억 원을 납입했다고 가정한 결과 적극적으로 자산을 배분해 운용한 경우 수령액은 4억2948만 원까지 늘었다. 반면 원리금보장형 중심으로 운용한 경우 수령액은 2억7220만 원에 머물렀다. 같은 돈을 넣고도 1억5728만 원 차이가 난 것이다.

개인별 수익률 격차도 뚜렷했다. DC형과 IRP 가입자 가운데 수익률 상위 10%는 지난해 평균 19.5% 수익률을 기록했다. 반면 하위 10% 수익률은 0.5%에 그쳤다. 상·하위 수익률이 19%p 벌어졌다.

차이는 투자 방식에서 갈렸다. 상위 10% 가입자는 적립금의 84%를 실적배당형 상품에 넣었다. ETF와 펀드 등 자산시장 성과를 반영하는 상품에 적극적으로 투자해 적립금 증가분의 67%를 운용수익으로 채웠다.

반면 하위 10%는 적립금의 74%를 원리금보장형 상품에 묶어뒀다. 적립금 증가분의 77%가 신규 납입금이었고 실제 운용수익 기여도는 제한적이었다. 금감원은 이를 두고 자산 운용에 실패했다기보다 처음부터 투자에 나서지 않은 결과라고 분석했다.

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퇴직연금 전체 수익률은 개선됐다. 지난해 전체 퇴직연금 연간 수익률은 6.47%로 2005년 제도 도입 이후 최고치를 기록했다. 적립금도 501조4000억 원으로 1년 만에 70조 원 가까이 늘며 처음으로 500조 원을 돌파했다.

다만 평균의 착시도 나타났다. 전체 수익률은 높아졌지만 실제 DC·IRP 가입자의 절반 가까이는 여전히 2~4%대 수익률 구간에 몰렸다. 적극적으로 운용한 일부 가입자가 평균을 끌어올렸다는 의미다.

투자 성향도 바뀌고 있다. 전체 퇴직연금에서 실적배당형 비중은 24.6%로 3년 새 두 배 가까이 커졌다. ETF 투자금액은 48조7000억 원으로 3년 연속 100%대 증가율을 기록했다.

금감원은 퇴직연금 운용에 대한 정보 격차를 줄이기 위해 하반기 중 퇴직연금 가이드북을 발간할 계획이다. 가입자가 수익률과 수수료, 상품 특성을 쉽게 비교할 수 있도록 통합연금포털 기능도 강화한다.

이세희 기자 saylee@skyedaily.com 기자페이지 +

#퇴직연금 #DC #IRP #ETF

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