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SK[034730]가 올해 하반기 SK리츠가 상장되고 주요 자회사의 실적도 호조를 보이면서 배당수익과 순자산가치가 확대될 것이란 증권업계의 전망이 나왔다. SK는 하반기부터 2023년까지 이어지는 주요 자회사의 IPO와 SK이노베이션을 비롯한 자회사의 실적 턴어라운드를 고려하면 NAV(순자산가치) 증가와 할인율 축소가 동시에 가능할 것이란 관측이다.
18일 이베스트증권은 보고서를 통해 “SK의 최근 결정된 중간배당 1500원(작년 1000원)을 반영해 올해 예상 주식배당금을 기존 7000원에서 7500원으로 상향한다”며 “투자의견은 매수, 목표주가는 37만5000원을 유지한다”고 밝혔다.
SK가 17일 공시한 올해 상반기 보고서에 따르면, 2분기 연결 기준 매출은 전년 동기대비 26.7% 증가한 23조4500억원, 영업이익은 605.6% 증가한 1조2100억원으로 시장 컨센서스(매출액 22조원, 영업이익 1조1000억원)를 상회했다.
주요 자회사의 실적 호조세도 이어졌다. SK이노베이션 영업이익도 흑자전환에 성공해 5065억원을 기록했으며, SK텔레콤 3966억원(10.8%), SKC 1350억원(156.2%), SK E&S 532억원(1981.7%) 등을 기록했다.
이승웅 이베스트증권 연구원은 “하반기에도 SK이노베이션의 흑자 기조가 유지되고 SK텔레콤, SKC의 이익 고성장세와 SMP 가격 상승이 지속될 것으로 전망된다”며 “SK E&S의 연간 영업이익은 전년 동기대비 102.1% 증가한 4874억원에 달할 것이다”고 내다봤다.
이와 함께 9월 상장 예정으로 SK그룹의 부동산 자산 유동화 중심이 될 것으로 예상되는 SK리츠에도 주목했다. SK리츠는 SK그룹 주요사옥의 우선매수협상권을 보유하고 있으며 향후 IDC(기업 전산시설 위탁 관리), 신에너지인프라, ICT 등 그룹 내 보유한 다양한 섹터의 자산을 자리츠화해 지속적으로 편입해 나갈 계획이다.
이 연구원은 “SK리츠는 리츠 최초로 분기배당을 실시할 예정이다”며 “향후 3년간 배당수익률은 공모가 기준 연 5.5%에 달해 배당수익 증대와 NAV 확대로 이어질 것이다”고 전망했다.
한편 이날 최남곤 유안타증권 연구원은 SK에 대해 “배당의 원천인 이노베이션, 텔레콤, E&S는 전년 대비 큰 폭의 이익 성장이 기대된다”라며 투자의견 ‘매수’, 목표주가 45만원을 제시했다. 또한 올해 주당 배당금은 8000원으로 상향될 것으로 전망했다.
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